基于行业与周期轮动效应的交叉效应的TCPDMA投资策略的构建

DOI: https://doi.org/10.32629/ej.v2i5.254

张翰文

摘要

在面对大型投资者日益科技化的投资行为的今天,由于普通的小型投资者存在着知识技术水平有限、设备资金限制等一系列的难点,难以获得摆脱主观投资而选择量化投资,导致普通小型投资者难以在立足于市场。因此本文立足于普通小型投资者的痛点,利用2012-2018年的历史数据,基于行业与周期轮动效应的交叉效应,构建一个能满足普通小型投资者自身条件的量化投资策略——TCPDMA投资策略,并使用2019年的股票收益率进行策略回测。结果表明,在股票正常运行的周期中,行业与周期轮动效应的交叉效应均存在于市场中,而基于此的TCPDMA投资策略的预期收益率均优于上证指数的实际收益率,表明TCPDMA投资策略具有盈利能力优以及操作简便的特点,适用于普通小型投资者的量化投资策略。

关键词

普通小型投资者;TCPDMA投资策略;行业轮动效应;周期轮动效应

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